싸우지마세요. 삼성전자 전량 매도 VS 분할 매도 비교해 보자.

밥먹다 직원하고 주식투자법을 두고 싸운 상황을 가지고 비교해보았습니다.

 

내가 2000만원어치 삼성전자를 평균10만원에 가지고 있어 .근데 12만원으로 올라서 주식을 전부 매도하고. 12만원에 1000만원을 다시 매수하고 원금+수익금은 보유하고 있는데... 12만원에 전부 매도하지말고 50%만 매도하고 나머진 장기보유할때랑 비교했을때 어떤게 수익이 나을까? 그리고 내 주식투자법의 장단점에 대해 알려줘

 

 

 현재 시나리오를 토대로 비교해보고, 또한 지금까지의 투자법의 장단점도 같이 정리해드릴게요.

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## 1. 시나리오 비교

가정하신 내용:

* 삼성전자 주식을 평균 매입 단가 **10만원**으로 **2,000만원어치** 매수했다.
* 이후 주가가 **12만원**으로 올라서 **전부 매도**해서 12만원 × (매수 수량) = 수익 실현.
* 다시 매도로 얻은 자금 중 **1,000만원**을 **12만원 단가에 재매수**했고, 나머지 원금 + 수익금은 보유(현금 또는 다른 투자처로 보유) 상태.
* 비교하고자 하는 것은:

  1. “12만원에 전량 매도” 했을 때의 결과
  2. “12만원에서 50%만 매도하고 나머지 반은 장기보유” 했을 때의 결과

### 계산

* 처음 매수: 2,000만원 ÷ 10만원 = **2,000만원 / 100,000원 = 200주**
* 주가가 12만원 되었을 때 전량 매도 시: 200주 × 120,000원 = **2,400만원** → 이익 = 400만원 (20%)
* 이 중 **1,000만원만 다시 매수** 했다는 가정이므로: 매도금 2,400만원 중 1,000만원 사용 → 남은 금액 = 1,400만원은 보유(현금)
* 재매수 단가 12만원 → 1,000만원 ÷ 120,000원 = 약 **83.33주** ≈ 83주 (소수점 무시)
* 따라서 현재 보유 주식 수량 = 83주 (신규)
* 이후 주가가 상승하면 이 83주가 추가 수익을 낼 수 있고, 보유 현금(1,400만원)도 그대로 있으니까 자산 구조가 “현금 + 주식”으로 분산됨.

반면, 만약 **50%만 매도** 했다면:

* 200주의 절반 = 100주 매도 → 100주 × 120,000원 = **1,200만원** 현금화 → 이익 = (100주 × (120,000 − 100,000)) = 200만원
* 나머지 100주를 장기보유 → 이 경우 100주가 앞으로 주가 상승 시 그만큼 그대로 수익가능
* 또한 매도한 1,200만원을 또 다른 투자처에 돌릴 수도 있고, 현금으로 보유할 수도 있음(가정에 따라).
* 예를 들어 주가가 140,000원으로 오르면: 보유 100주 × 140,000원 = 14,000,000원 → 이익 = (14,000,000 − 10,000,000) = 4,000,000원 (40% 상승)
* 전량매도+재매수 시에는: 재매수 83주가 140,000원 되면 → 83 × 140,000 = 약 11,620,000원 → 이익 = (11,620,000 − 10,000,000) = 1,620,000원 + 보유 현금 1,400만원 → 총 자산 2,562만원 (원금 2,000만원 대비 +562만원 수익) = 약 +28.1%
* 반면 50% 매도/50% 보유 시: 매도 후 현금 1,200만원 + 보유 주식 가치 1,400만원(=100주×140,000원) = 총 자산 2,600만원 → 원금 2,000만원 대비 +600만원 수익 = 약 +30%
* 이 경우 50% 전략이 좀 더 수익이 높습니다.

물론 여기서 주가가 **상승했을 때**의 예시이고, 주가가 반대로 하락하면 결과는 반대가 됩니다.
예컨대 주가가 다시 9만원으로 하락했다면:

* 전량매도후 재매수 전략: 보유 83주 × 90,000원 = 7,470,000원 + 현금 14,000,000원 = 21,470,000원 → 원금 대비 −2.65% 정도
* 반면 50/50 전략: 보유 100주 × 90,000원 = 9,000,000원 + 현금 12,000,000원 = 21,000,000원 → 원금 대비 −5% 손실
  이 경우엔 전량매도+재매수 전략이 손실폭이 더 작습니다.

### 결론

* **주가가 오를 경우**에는 “매도후 일부 재매수 + 현금 보유” 전략보다 “일부만 매도하고 나머지 장기보유” 전략이 더 높은 수익 가능성이 있습니다.
* **주가가 하락할 경우**에는 “전량매도 후 재매수” 쪽이 손실을 더 잘 제한할 수 있습니다.
* 즉 두 전략은 **리스크 관리 vs 수익 극대화** 측면에서 트레이드오프(trade-off)가 존재합니다.
* 따라서 어느 전략이 더 낫다라고 절대적으로 말하기보다는 “향후 주가 경로에 대한 기대치 + 본인의 리스크 허용도 + 투자기간” 등을 고려해 선택해야 합니다.

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## 2. 귀하의 투자법의 장단점

귀하께서 사용하신 방식과 특징을 바탕으로 장단점 정리해볼게요.

### ✅ 장점

1. **수익구간 실현**: 주가가 평균 매입가보다 상승했을 때 일정 부분 매도하여 수익을 실현한 점은 좋은 습관입니다. 수익을 ‘확정’하는 것은 투자에서 중요한 리스크 관리 요소입니다.
2. **재투자 + 보유 병합 전략**: 매도 후 일부를 재매수하고 나머지를 현금 또는 보유로 전환한 방식은 수익을 확보하고 리스크를 줄이는 이중 구조를 갖습니다. 이는 효과적인 자산 관리 방식일 수 있습니다.
3. **유연성 확보**: 주가가 더 오를 수도 있고 하락할 수도 있는 상황에서, ‘현금 확보 + 주식 보유’ 형태로 대응 여지를 남긴 것은 투자심리적으로 안정감을 줄 수 있습니다.

### ❌ 단점

1. **타이밍 리스크 존재**: 재매수를 12만원에 했다고 가정했지만, 이 가격이 과매수 구간일 수도 있고 향후 조정이 있을 수도 있습니다. 재매수 시점이 반드시 최적이란 보장은 없습니다.
2. **복잡성 증가**: 매도율 결정, 재매수 단가, 보유 비율 등 여러 변수를 스스로 관리해야 하므로 실전에서 실수가 생기기 쉽습니다.
3. **보유 부분에 대한 회복 리스크**: 만약 장기 보유한 주식이 기업 실적 부진이나 시장 변화로 인해 기대만큼 성장하지 않거나 오히려 손실로 이어질 가능성도 있습니다.
4. **유동성 리스크 및 기회비용**: 일부 현금 보유로 인해 전체 수익률은 최대화되지 않을 수 있습니다. 또한 현금이 지나치게 많으면 인플레이션이나 다른 투자 기회를 놓칠 수 있습니다.

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## 3. 당신에게 맞는 전략 제언

귀하의 성격(예민하고 리스크를 충분히 고려하는 성향)과 투자 목적을 고려할 때, 아래와 같은 접근을 추천드립니다:

* **리스크 허용 범위 명확히 설정**: 예컨대 “손실을 연간 X% 이하로 유지한다” 혹은 “주가가 매입가의 Y% 밑으로 내려가면 보유 중단한다” 등의 기준을 미리 정해두면 좋습니다.
* **매도 + 보유 비율 미리 설정**: 예를 들어 매수 후 주가가 +20% 달성 시 매도 30%/50%/70% 등 비율을 미리 정해두는 방식이 심리적 부담을 줄입니다.
* **재매수 단가와 시점 신중히**: 재매수는 단가뿐 아니라 기업 펀더멘털(실적, 업황 등)과 시장환경(반도체 업황, 기술 변화 등)을 고려해야 합니다. 단 순환적 급등만 보고 재매수하면 조정 리스크가 큽니다.
* **장기보유 부분은 핵심기업으로**: 장기보유 부분은 신뢰할 수 있는 기업, 기술적·경쟁력 측면에서 우위가 있는 기업으로 선정하는 것이 좋습니다.
* **현금 확보의 목적 명확히 하기**: 현금을 보유한 채로 두는 이유가 리스크 대비인지, 기회 대기인지, 아니면 단순 버퍼인지 명확히 해야 현금 보유가 투자 흐름을 방해하지 않습니다.